facebook 上市集資 50億美元，靠8.45億朋友發達，港富豪有認股

千呼萬喚，社交網站 facebook 前日（周三）終於申請首次招股上市（IPO），集資 50億美元（390億港元），是歷來集資額最大的科網公司。招股書未有披露上市日期，也沒透露會紐約證券交易所（NYSE）抑或納斯達克股票市場（Nasdaq）上市，但藉着逾 8.45億個跨國際的 fb用戶「朋友」， fb估值 1,000億美元（7,800億港元）計算，股價將是 Google上市時的五倍。 fb員工就在網頁向「朋友」致謝。

facebook 若成功上市，不少有股份的員工身家將水漲船高，
他們在招股申請書中向用戶致謝。

fb的股申請書首次披露了其向來秘密的財務狀況。這個社交網站擁有 8.45億個用戶，當中一半每日都會登入戶口，去年收入 37.1億美元（289.38億港元），按年增加 88%，純利 10億美元（78億港元）。 85%收入來自廣告收益，單是手機遊戲生產商 Zynga就「貢獻」了 fb去年收入 12%。

fb在申請書提出的 50億美元集資額，遠超 Google 在 2004年上市時的 19億美元（26.8億港元），但仍只屬初步目標，最後仍會因應投資者反應而提高，市場有估計會達 100億美元（780億港元）。

Google上市市值 5倍

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fb在加州洛帕克的全新總部入口，展示了「讚」的標誌，參觀者爭相拍照留念。法新社

另有消息指， fb將公司市值最高預訂為 1,000億美元。現時標準普爾 500指數成份股中，只有 26間公司市場達 1,000億美元或以上，若以此市值計算， fb股價將相等去年銷售額 26.9倍，即是 Google 上市時的約五倍。

fb創辦人兼行政總裁朱克伯格（Mark Zuckerberg）為了保持對公司的絕對控制，效法 Google 的模式，成立兩類股份，令他雖然只持有 28%的 fb 股份，卻掌控公司近 57%的投票權。招權申請書更將他的控制權列為公司面對的主要「風險」之一，指他可「按個人利益投票，卻不一定符合其他股東的利益」。

雖然招股申請書未詳細披露計劃發行的股數、上市日期等，但市場估計 fb 最快今年 5月上市，屆時勢將掀起熱潮。投行摩根史丹利是 fb 上市主要承銷商，高盛、美國銀行、巴克萊和摩根大通則扮演較次要角色。美國 IPO 投資顧問史密斯說：「 fb 的盈利較我們估計還要多。這顯示出社交媒體和網絡不只未走下坡，還很賺錢。」基金組理蘭迪斯就說預期， fb 最終會成為網上最值錢的資產。

亞洲集資高盛力銷港富豪

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fb在美國上市，香港首富李嘉誠早於 2008年入股外，高盛去年初曾經成立一個特別目的工具（ Special Purpose Vehicle， SPV），為 fb 在亞洲市場集資，本港富豪成為推銷對象，有份認購的富豪各自分到約數千萬美元股份。

據了解，城中富豪如恒基地產主席李兆基、新世界發展主席鄭裕彤、華人置業主席劉鑾雄及遠東發展副主席邱達昌等，都是高盛的推銷對象。由於反應熱烈，認購的富豪只各自分到數千萬美元股份。消息透露，若 fb 以更高市賬率上市，認購者便有可觀的賬面利潤，但這批股份設有半年禁售期，能否真正獲利要視乎 fb 中長期表現。

Facebook 統計數字

現有用戶人數：8.45億人，當中 4.83億每天使用 fb

每個用戶平均有的朋友人數：130人

使用 fb 的語言數目：70種

用 iPhone或 Android手機使用 fb的人數：3.5億人

fb去年收入：37.1億美元 ，比前年增 88%

fb去年純利：10億美元，平均在每個用戶身上賺了 1.1美元

朱克伯格身家料漲至 280億

若以公司市值 1,000億美元計算，fb一旦成功上市，創辦人朱克伯格身家肯定即時暴漲，由去年估計的175億美元（ 1,365億港元）增至280億美元（2,184億港元）令福布斯的全球富豪榜將要大執位。

假如 fb的估值真的是1,000億美元，朱克伯格在 fb 上市後擁有28%股權，身家將會一下子變成280億美元，增幅達 60%，若全球富豪的身家不變，他將由去年的52位，躍升至第9位，緊追微軟創辦人蓋茨（Bill Gates）和甲骨文行政總裁埃利森（Larry Ellison），成為科網大亨中第三大富豪。

身家暴漲下，朱克伯格決定效法蘋果已故行政總裁喬布斯（Steve Jobs），放棄 50萬美元（390萬港元）年薪，由明年元旦起象徵式支薪 1美元（7.8港元）。但作為明日 10大富豪， fb 會提供公司私人飛機給他出差用，又會為他免費提供家居保安系統和保鑣，彰顯他身份超然。

黑客方式主導非只圖利

朱克伯格在 IPO申請書中，有一封給投資者的信，指出他成立 fb是為社會使命，全世界變得更「開放」和「相連」，上市後公司運作會續以「黑客方式」（ Hacker Way）主導，並非利潤掛帥，又透露 fb五個核心價值。

他強調， fb是讓人與人意見和意念交流更方便。他信奉的所謂「黑客方式」，不是一般公眾負面理解的非法闖入電腦系統，而是快速建設並「挑戰可達到界限」。

他提到 fb的五個價值觀：

•聚焦影響力：若想有最大的影響力，最好的方法是專注解決最重要的問題；

•動作快：快速行動能打造更多機會，也學得更快；

•大膽行事：打造偉大事物代表冒險，即使有時決定是錯的；

•要開放：擁有更多資訊有助作更好決定；

•打造社會價值： fb是要讓世界更開放和相連，不只為打造一家公司。

用戶憂 fb賣私隱賺錢

儘管朱克伯格強調 fb由成立至今都擁有社會使命，但用戶現時最關注 fb上市後，會否因為要不斷提升盈利而出售 8.45億用戶的個人資料牟利，令用戶私隱受侵犯。

fb上市後，伴隨而來的最大壓力是來自股東，他們可能垂涎公司最值錢的資產——用戶資料，諸如個人喜好和口味，這是廣告商覬覦的寶庫。調查機構 Gartner科技分析員加滕伯格說：「我們可以預期， fb上市後會面對更多檢視目光，未來進行更改私隱設定之類的舉動要更加謹慎。」

fb一再因為侵犯私隱而受到批評，曾遭歐美當局懲處，當中包括讓廣告商和其他使用者可以看到用戶的網上活動資料。去年 11月， fb被控讓廣告商取得用戶個人資料，卻告訴用戶他們的資料獲保密，與美國聯邦貿易委員會（ FTC）協議和解，未來 20年須接受保障用戶私隱的獨立稽查。朱克伯格曾多次為公司在保障私隱上的失誤道歉。

專制國家封殺可損業務

fb不但向投資者披露財務狀況，還在 IPO 申請書臚列出公司將面對的多項風險，當中包括中國在內專制國家對 fb的封殺。

中國、伊朗、北韓和敍利亞現時都禁止 fb 打入當地市場。 fb表明，進軍有逾 13億人口的中國是公司下一個大目標，但承認難以制訂一套「我們和中國政府都接受的」審查政策。即使在現時可經營的國家，有關私隱、知識產權等法例不時改變，亦可損 fb 業務。

fb 雖有8.45億用戶，市場滲透率亦大增，但未來增長率或放緩，若不能留住用戶和他們的注意力，廣告可能會大減。手機遊戲生產商 Zynga 的遊戲帶來的收入，佔了 fb 去年總收入12%，一旦該公司的遊戲不受歡迎，或 Zynga 轉換遊戲平台， fb 收入將大受影響。越來越多用戶透過手機登入 fb，當中不少是採用競爭對手 Google 和蘋果的操作系統，這些系統若有任何不利 fb 的改動， fb 都會受影響。